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【基金经理随笔】——盈利修复或将接替估值修复


主讲人:星石投资高级基金经理 方磊
如果说去年是一个震荡横盘的行情,今年就是一个震荡下跌的行情。特别是4月以来有一波快速的下跌,到5月以后终于有一波像样的反弹。 这波反弹大概有两个特征,第一个特征就是所有的指数都是趋势性向上,第二个特征就是分化,行业指数反弹分化严重,行业里个股的分化就更为巨大了。海外市场在前期有所企稳后,现在又重拾了跌势,A股也已经反弹了一段时间了,后期如何应对,需要我们再进行一个思考。
一、全球利率抬升压力加大,国内大概率维持宽货币
二、防疫政策优化,国内经济悲观预期或触底反弹
三、投资展望:盈利修复或将接替估值修复,关注顺周期类投资机会

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