星石深度
  • 1410月

    星石深度丨新共识正在消费板块凝聚

    01市场回顾:新共识正在消费板块凝聚进入三季度,市场结构开始出现微妙的变化。分板块来看,二季度涨势凌厉的热门赛道逐渐“恐高”,高估值、高景气的科技成长股7月后基本横盘震荡;而随着8月份缺煤、限电等供给端问...

    2021-10-14 星石深度 阅读更多
  • 1709月

    星石深度丨股市“类资产荒”还会继续吗?

    今年二季度以来市场呈现出“类资产荒”的状态,尤其是3月中旬至7月底,市场对成长风格的偏好愈演愈烈,风格分化演绎至极致。但7月底中央高层会议后,伴随着稳增长预期增强,市场风格从成长一支独秀的状态逐渐趋于平...

    2021-09-17 星石深度 阅读更多
  • 0209月

    星石深度丨中报透视:企业盈利高位持续,部分消费边际改善

    中报显示目前A股上市公司利润依旧保持高位,我们认为今年PPI保持坚挺是确定性相对更高的宏观因素,将对上市公司利润保持高增提供有力支撑。ROE在资产周转率和利润率双重影响下也继续保持回升。从细分行业来看,受益...

    2021-09-02 星石深度 阅读更多
  • 1908月

    星石深度丨过滤短期噪音,坚守优质公司

    近期行情再度进入震荡期,前期强势的科技成长股波动加大,而超跌的大消费、周期板块相对稳健。从申万一级行业来看,8月份以来领涨行业为国防军工(10%)、非银金融(9.3%)、地产(8.6%)、建材(8.5%)、家电(8.4%...

    2021-08-19 星石深度 阅读更多
  • 1208月

    星石深度丨美联储何时开始缩减QE?

    参照2013年美联储缩减QE的路径,我们认为当前已经离缩减QE更进一步了。就业恢复情况是决定此轮缩减QE开启时间的关键因素。目前美国就业缺口已经恢复75.5%,预计距离2013年宣布缩减QE的门槛还有3-4个月。预计此次缩减...

    2021-08-12 星石深度 阅读更多
  • 0908月

    星石深度丨消费“至暗时刻”迎终结?

    过去一段时间,市场风格极致分化,资金加速向热门赛道涌入,主要源于对经济衰退以及疫情反复压制消费复苏的担忧。所以以消费为代表的后周期跌入了“至暗时刻”,我们判断后续这种担忧将会迎来缓解,极致分化的行情会...

    2021-08-09 星石深度 阅读更多
  • 2307月

    星石深度丨杨玲:市场机会仍存,看好估值合理的后周期方向

    来源:东方财富研究中心本文已获得转载授权,如需转载请联系原作者授权并标明出处在春节期间海外市场一片火热的背景下,投资者对牛年A股开盘的期待很高。但是今天市场的表现多少有些出其不意,A股高开低走,上证指数...

    2021-07-23 星石深度 阅读更多
  • 2207月

    星石投资2021年中期策略——后周期只会迟到不会缺席

    二季度以来,在流动性超预期宽松、叠加市场经济预期分歧的背景下,股票市场呈现出一定的“衰退交易”特征,高估值、高景气的科技成长板块再度受到资金追捧。尤其是进入6月份,维稳窗口期市场风险偏好大幅提振,科技...

    2021-07-22 星石深度 阅读更多
  • 1507月

    星石深度丨通胀见顶了吗?

    6月PPI同比数据见顶回落,CPI同比数据也较上月小幅回落,市场对于通胀的持续性产生分歧。但需要明确的是PPI上涨幅度依旧高于预期,CPI也主要是受到猪价下跌的拖累。向后看,我们认为,海内外供给在原材料生产国疫情...

    2021-07-15 星石深度 阅读更多
  • 2406月

    星石深度丨杨玲:人民币国际化是汇率长期升值的驱动力

    二季度以来,人民币兑美元汇率震荡升值,由4月初的6.5739最高升值到5月底的6.3607,尤其是在5月下旬升值加快。随着央行和监管机构的密集发声,6月份以来,人民币汇率呈现双边震荡走势。虽然短期汇率难以预测,但我们...

    2021-06-24 星石深度 阅读更多
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