星石观点

流动性充裕预期不变,2015年是蓝筹股大牛市

作者:    时间:2015-01-09    浏览:1495    来源:星石投资

2014年12月,全国居民消费价格总水平同比上涨1.5%,全国居民消费价格总水平比上年上涨2.0%。PPI跌幅达-3.3%,连续34个月下跌,较预期更差。部分参与者担心经济有缓慢回落的趋势,导致大盘冲高回落有所调整。

 

星石认为经济是有管理的回落,风险可控,目前通胀处于较低阶段,货币政策仍然会保持偏松的基调不变,预估未来流动性依然充裕。我们维持原来的判断:社会大类资产配置仍然会发生转移,资金将从楼市、固定收益、理财产品等转入股市,A股的长牛趋势并未改变。

我们仍然认为2015年是蓝筹股的大牛市,在具体的配置上我们看好三大投资主线:

 

第一,蓝筹股。货币政策偏向宽松,无风险利率有望进一步下行,抬升A股估值中枢;改革实质推进,长期经济风险显著降低,这些都利好蓝筹股。

 

第二,改革转型题材股,如国企改革、财税金融改革、土地改革等。

 

第三,符合转型方向,具有业绩支撑、成长性高的白马成长股。

 

 

风险提示:本报告所载信息和资料来源于公开渠道的,本公司对其真实性、准确性、充足性、完整性及其使用的适当性等不作任何担保。在任何情况下,本报告中的信息、观点等均不构成对任何人的投资建议,也不作为任何法律文件。一切与产品条款有关的信息均以产品合同为准。本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。

 

回到顶部