星石观点

四季度看好大消费等防御型板块

作者:    时间:2017-07-07    浏览:4039    来源:星石投资

      北京星石投资管理有限公司总裁、首席策略师杨玲对大智慧通讯社表示,四季度投资可能受到一些偶发因素的影响,大盘调整的概率比较大,看好大消费等防御型板块。

      杨玲认为,四季度投资可能受到一些偶发因素的影响,IPO重启,国内通胀压力更加严重使得货币政策偏紧,美国退出QE等都有可能发生。这种情况下,流动性偏差、市盈率又较高的股票有一定风险。

      杨玲表示,今年前三个季度主流投资者,包括机构和大户,投资板块都很偏,资金高度集中在创业板、中小板。这些板块的盘子比较小,流动性可能出现问题,大家都比较担心。四季度很有可能出现重新配置资金的情况。在这种情况下,防御类的板块四季度可能会有一些表现。四季度看好股价偏低,市盈率高度低估,成长性相对比较稳定,受经济周期影响小的股票,如大消费类。

     杨玲称,长期来看,依然看好成长股。目前成长股短期涨得太过充分,一年把三年的想象力都涨完了。阶段性调整难以避免。但成长股肯定是未来3到5年的投资方向,可以等到调整以后再买入。

     对于周期股,杨玲表示,要等到大家对经济结构调整带来的经济增速回调的担心被解决了,或者被消化掉后,才可能有机会。如果11月份三中全会召开以后,改革超预期,证明经济增速没有想象中差,周期股马上会修复性上涨。

 

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